Assurance vie : comment trouver le meilleur fond euros garanti ?

Chaque compagnie d’assurance propose un ou plusieurs fonds euros au sein des contrats d’assurance-vie, de capitalisation ou des PER (Plan d’Epargne Retraite). Le fonds est géré par la compagnie. Le principal intérêt du fonds euros est que l'épargne investie est garantie (hors frais de gestion), avec un effet cliquet, c'est à dire que les intérêts sont définitivement acquis, et eux-mêmes porteurs d’intérêts à l’issue de l’année suivante. Pour allier sécurité et performance, la compagnie d'assurance va investir principalement en obligations (en général 80%), notamment d’états mais aussi d’entreprise. L’assureur gère aussi une poche un peu plus dynamique composée d'actions, d'immobilier, etc. Cette part plus risquée est destinée à booster le rendement.

Avec un rendement moyen avant prélèvements sociaux de 1,91% en 2022, selon l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), et un maximum de 2,50% attendu pour 2023, le support sans risque de l’assurance vie fait pâle figure à côté du Livret A, qui assure, un rendement net d’impôts et de prélèvements sociaux de 3% jusqu’au 31 janvier 2025…

C'est pourquoi certaines compagnies lancent des campagnes promotionnelles avec des rendements boostés ... Contrairement à d’autres placements monétaires (livret A, compte à terme, etc.), le taux de rendement annuel d’un fonds en euros n’est pas connu à l’avance. Il se décide en fin d’année (et même plutôt en début d’année suivante) en fonction de la performance réalisée par l’assureur sur ses actifs, mais également selon la politique commerciale de l’assureur que souhaitera mettre en avant ou non, une belle performance sur son fonds euros. C’est ce qu’on appelle « la participation aux bénéfices ».

En début d’année, l’assureur peut néanmoins communiquer sur un « Taux Minimum Garanti » (TMG) qui sera versé sur le fonds en euros, et qui sera donc complété ensuite par la participation aux bénéfices. Le Taux Minimum Garanti est un taux de rendement annoncé en début d’année pour l’année en cours. L’assureur fixe librement ce taux. C’est aussi une décision stratégique. L’assureur peut décider de fixer un taux relativement ambitieux, afin d’attirer de nouveaux clients.